Группа Кальдерис

Calderys — глобальный лидер в области неформованных огнеупоров и литейных флюсов для непрерывной разливки стали со штаб-квартирой во Франции, образованный в результате слияния 2023 года с американским гигантом огнеупоров HarbisonWalker International (HWI). При поддержке Platinum Equity компания генерирует предполагаемую годовую выручку в размере €1,6 млрд и насчитывает около 7 000 сотрудников на более чем 60 производственных площадках по всему миру.

Обзор бизнеса

Calderys занимает неоспоримую глобальную позицию №1 на рынке монолитных (неформованных) огнеупоров — категории продуктов, включающей бетонные смеси, торкрет-массы, набивные смеси и пластичные массы, используемые для футеровки и ремонта высокотемпературных промышленных печей. В отличие от конкурентов, производящих формованные кирпичи, монолитные огнеупоры обеспечивают более быстрый монтаж, большую гибкость конструкции и сокращение времени простоев на обслуживание — характеристики, которые все более ценятся в современном сталеплавильном производстве. Дополнительная сила компании в области литейных флюсов для непрерывной разливки стали — включая шлакообразующие смеси для кристаллизаторов, промежуточных ковшей и рафинировочных шлаков для ковшей — создает комплексный портфель расходных материалов для сталеплавильного производства.

Приобретение HWI в 2023 году стало преобразующим, добавив 19 бывших заводов HarbisonWalker по всей территории США и значительно улучшив конкурентные позиции Calderys на североамериканском рынке. Ввод в эксплуатацию в 2025 году флагманского объекта CAPES в Одише, Индия, представляет собой крупнейшие в мире инвестиции в строительство зеленого поля в области огнеупоров, с интегрированными линиями по производству кислых монолитных, основных монолитных и глиноземистых масс для леток. Объект включает в себя солнечную генерацию и сбор дождевой воды, воплощая приверженность компании устойчивому производству.

Ключевые преимущества

• Позиция №1 на мировом рынке монолитных огнеупоров с самым широким портфелем продуктов в отрасли
• Преобразующее слияние с HWI, создавшее истинную производственную базу на трех континентах
• Мега-объект CAPES в Индии, предназначенный для захвата самого быстрорастущего рынка стали в мире
• Диверсифицированная подверженность конечным рынкам, снижающая циклическую уязвимость в сталелитейной, цементной, нефтехимической промышленности и секторе сжигания отходов
• Успешный выпуск старших облигаций на сумму $300 млн, демонстрирующий надежный доступ к кредитному рынку

Проблемы и перспективы

Будучи компанией, поддерживаемой частным капиталом, Calderys должна балансировать долгосрочные стратегические инвестиции с конечной необходимостью выхода инвесторов — динамика, которая может стимулировать дальнейшую M&A-активность или публичное размещение акций в течение 2-3 лет. Пост-слиятельная интеграция операций Calderys и HWI остается текущей операционной проблемой, особенно в гармонизации ERP-систем и стандартов качества производства. Заглядывая вперед, Calderys имеет хорошие возможности для извлечения выгоды из глобального перехода к сталеплавильному производству на электродуговых печах (EAF), которое потребляет непропорционально больше монолитных огнеупоров по сравнению с традиционными доменными маршрутами.